Инвесторы часто выбирают акции нескольких компаний, чтобы распределить вложения и снизить риски. Однако количество ценных бумаг в портфеле не всегда определяет его устойчивость. Важно учитывать и то, как разные активы могут реагировать на одни и те же события на рынке.

Наличие в портфеле несколько акций, ещё не означают, что ваши вложения защищены от общего падения рынка. При покупке бумаг через Freedom Broker  стоит оценивать не только каждый бизнес отдельно, но и причины, которые могут повлиять сразу на несколько позиций. Несмотря на то, что вы можете подобрать акции разных компаний, их падение или рост может зависеть от одних и тех же условий.

Какие общие факторы влияют на разные бумаги

На первый взгляд застройщик, производитель мебели и магазин бытовой техники работают в совершенно разных отраслях. Однако их бизнес во многом зависит от ситуации на рынке недвижимости. Например, когда ипотечные кредиты дорожают, спрос на жильё может снижаться. Люди реже покупают квартиры, а значит, сокращается и потребность в новой мебели и бытовой технике. Поэтому акции таких компаний могут падать одновременно, несмотря на различия в их деятельности.

Для поиска общих рисков полезно посмотреть, откуда бизнес получает выручку и на что тратит деньги. На несколько компаний одновременно могут влиять:

●        повышение ставок – новые кредиты и обслуживание долга с плавающей ставкой становятся дороже;

●        ослабление валюты – импортное сырьё и выплаты по валютным обязательствам могут вырасти в местных деньгах;

●        снижение потребительского спроса – продажи сокращаются у производителей, магазинов и перевозчиков;

●        цены на сырьё – их рост повышает расходы покупателей сырья, а падение сокращает выручку добывающих предприятий.

Направление влияния зависит от бизнеса. Дешёвая нефть может ухудшить положение добывающей компании, но снизить расходы авиаперевозчика. Даже внутри одной отрасли результат различается из-за долгов, контрактов и структуры затрат.

Как проверить распределение рисков в своём портфеле

Для начала составьте таблицу, указав название каждого актива, его долю в портфеле, отрасль, основные рынки сбыта и валюта, а которой компания получает выручку. Затем сгруппируйте активы по этим признакам. Если половина вложений приходится на один сектор, даже акции десяти разных компаний не помогут полностью снизить зависимость от этой ситуации в этой отрасли,

Если в портфеле есть инвестиционные фонды – отдельно изучите их состав. Их вложения могут пересекаться между собой и с вашими прямыми покупками. Например, если фонд занимает 20% портфеля, а акция – 10% вложений фонда, через фонд на неё приходится ещё 2% общей стоимости активов.

Не путайте валюту торгов с источником доходов предприятия. Бумага может котироваться в долларах, а компания – получать основную выручку в другой валюте. Для оценки этой зависимости нужны отчёты эмитента, а не только обозначение цены в терминале.

Повторяйте такую проверку после крупных покупок и заметного изменения цен. Доли активов меняются даже без новых сделок: быстро подорожавшая позиция может занять гораздо больше места в общей стоимости вложений.

Анализируя свои вложения через Freedom Инвестиции, обращайте внимание не только на количество активов, но и на то, насколько они связаны между собой. Распределение средств между разными компаниями, отраслями и рынками помогает снизить отдельные риски, однако не исключает возможных убытков при общем падении фондового рынка.